المؤشرات

ما هي المؤشرات؟

تعطيك مؤشرات الأسهم الفرصة للتداول استناداً إلى آرائك تجاه اقتصاد معين ودون الحاجة لانتقاء أسهم منفردة، تعتبر المؤشرات واحدة من منتجات التداول الأكثر شعبية في ظل المزايا الفريدة التي توفرها سواء وفق نموذج العقود الفرقية أو السبرييد بيتينغ.

مؤشر السوق – تشكيلة من الأسهم:

من الناحية التاريخية، احتاج المستثمرون إلى طريقة لتحليل الأداء العام للسوق، ففي نهاية المطاف لا يمكنك إبداء رأي معين تجاه الاقتصاد الأمريكي مثلاً بمجرد النظر إلى سهم شركة واحدة، مثل آبل. أدت هذه الحاجة إلى ظهور مؤشر الأسهم، والذي يضم عادةً تشكيلة من الأسهم ذات الأداء القوي والتي يتم تجميعها وتعديلها لإعطاء لمحة سريعة عن حالة السوق ككل.

يعتبر المؤشر طريقة جيدة لدراسة أسواق معينة، كما يمثل للمستثمرين أيضاً وسيلة لقياس أداء محافظهم، وبالتبعية تعديل بعض الاستثمارات التي لا تحقق النتائج المرجوة لتصبح أكثر انسجاماً مع الاتجاه العام في السوق.

تنطوي المؤشرات على مجموعة متنوعة من المتغيرات. بالنسبة للمبتدئين، يمكن أن يختلف عدد الأسهم المدرجة في مؤشر معين بشكل كبير، حيث تتراوح بين بضعة شركات قليلة في بعض المؤشرات وصولاً إلى المؤشرات التي تضم ألاف الشركات. يشتق سعر المؤشر من خلال ترجيح الوزن النسبي للأسهم المكونة له. بالنسبة للمؤشرات المرجحة بحسب السعر، يتم تحديد متوسط سعر المؤشر عن طريق الترجيح النسبي لسعر كل سهم من الأسهم المكونة للمؤشر. وبالنسبة للمؤشرات المرجحة بحسب القيمة السوقية، يتم تعديل سعر المؤشر بحسب حجم الشركات المدرجة عليه. هناك عوامل أخرى تؤخذ في الحسبان عند حساب قيمة المؤشر والتي تختلف من مؤشر إلى آخر.

في الوقت الحالي هناك الآلاف من مؤشرات الأسهم على مستوى العالم، والتي تمثل الشركات التي يتم تداولها على المستوى المحلي أو الإقليمي أو الدولي وحتى على مستوى كل صناعة.

العقود الفرقية على مؤشرات الأسهم: تداول بالهامش

يحظى الاستثمار في الأسهم بجاذبية واسعة على مستوى العالم ولكن يظل العائق الرئيسي هو ارتفاع قيمة الاستثمار المطلوبة للدخول في السوق. لنفترض أنك تريد الاستثمار في اقتصاد معين من خلال إحدى المؤشرات والذي سيمثل في هذه الحالة مرآة تعكس صورة الأداء العام لهذا الاقتصاد. يمكنك ببساطة شراء أسهم جميع الشركات المدرجة في هذا المؤشر، إلا أن هذا سيتطلب استثمارات مكلفة، خصوصاً إذا أضفنا إليها الرسوم التي تتقاضها شركة الوساطة مقابل إتمام الصفقات. قد يتحول البعض إلى سوق العقود الآجلة والتي تتيح تداول المؤشر باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ال ETF هو عبارة عن صندوق يمتلك حصص في جميع الأسهم المكونة للمؤشر. ولكن يتطلب التداول باستخدام ETFs عادةً هامش بنسبة 100%، ما يعني أنك بحاجة إلى دفع القيمة الكاملة للأسهم حتى تستثمر في المؤشر.

يختلف الأمر مع منتجات المؤشرات المقدمة من الحلال كابيتال حيث يتم تداولها كعقود فرقية (CFDs). توفر لك العقود الفرقية مزايا التداول باستخدام الهامش. يمكنك دفع جزء من رأس المال المطلوب وفي نفس الوقت الحصول على القيمة الكاملة للصفقة، ولكن ليست هذه الميزة الوحيدة.

يسمح تداول المؤشرات كعقود فرقية بإزالة الحواجز التي تحول بين المتداول وهذه المنتجات، عندما تتداول في أسواق العقود الآجلة، ستنطبق فترات تسوية كما تعتبر صفقات البيع على المكشوف شبه مستحيلة بدون وجود رصيد كبير في الحساب، هذا ناهيك عن دفع رسوم كبيرة عن كل صفقة.

على الجانب الآخر، لا تنطبق فترات التسوية على العقود الفرقية للمؤشرات، كما يمكن ممارسة البيع على المكشوف بنفس سهولة عمليات الشراء، وأيضاً لن تدفع سوى السبريد, تتيح لك العقود الفرقية أيضاً استخدام استراتيجيات التجارة الخاطفة بسهولة أكبر كما يمكنك دخول السوق برصيد أقل في حسابك.

ما هي آلية عمل العقود الفرقية على مؤشرات الأسهم

على عكس سوق الفوركس، تستند عمليات البيع أو الشراء عند تداول إحدى المؤشرات إلى آرائك وتوقعاتك لأداء هذا المؤشر. لن تدفع سوى السبريد لفتح صفقات مع الحلال كابيتال إلا نفرض قيود الإيقاف على معظم منتجاتنا – وبالتالي يمكنك استخدام استراتيجيات السكالبينج بسهولة على المؤشرات الرئيسية، وبالإضافة لذلك، تتيح أحجام العقود المصغرة تقليل مخاطر انكشافك في السوق.

العقود الفرقية على مؤشرات الأسهم

US30

الأداة الأساسية لمؤشر US30 هو DJIA (الداو جونز) MINI e-CBOT. يتكون مؤشر الداو جونز من 30 شركة أمريكية كبرى: أميكس، بوينج، شيفرون، كوكا كولا، دوبونت، جي اي، جولدمان ساكس، إنتل، آي بي إم، ومايكروسوفت، نايك والعديد غيرها.

SPX500

الأداة الأساسية لـ SPX500 هو مؤشر سوق الأسهم S&P 500، والذي تتولى إدارته S&P Dow Jones Indices، ويتكون من 500 شركة أمريكية كبرى تغطي نحو 75% من سوق الأسهم الأمريكية بحسب القيمة السوقية، مثل دلتا، EBay، هاليبورتون ويام! براندز. تم تطوير S&P 500 بواسطة S&P Dow Jones Indices والتي لا تزال تتولى إدارته حتى الآن، وهي شركة مشتركة تعود ملكية أغلب أسهمها إلى McGraw Hill Financial والتي تنشر العديد من المؤشرات الأخرى لأسواق الأسهم مثل S&P Midcap 400، S&P Small Cap 600 وS&P Composite 1500.

NAS100

الأداة الأساسية لـ NAS100 هو مؤشر سوق الأسهم NASDAQ100 يضم هذا المؤشر 100 شركة تتوزع على مجموعة واسعة من الصناعات باستثناء الشركات العاملة في القطاع المالي مثل البنوك وبيوت الاستثمار. من أمثلة الشركات المدرجة في هذا المؤشر أبل، أدوبي سيستمز، أمازون، سيسكو سيستمز، جوجل، إنتل، فيس بوك وغيرها.

UK100

الأداة المالية لـ UK100 هو العقد الآجل لمؤشر FTSE 100 يتكون هذا المؤشر من أكبر 100 شركة مدرجة في بورصة لندن للأوراق المالية بحسب القيمة السوقية. يتم ترجيح أسعار الأسهم في مؤشرات FTSE بحسب قيمتها السوقية، وبالتالي تؤثر الشركات الكبيرة في تغير قيمة المؤشر بنسبة أكبر من نظيرتها الصغيرة. من أمثلة الشركات المدرجة بالمؤشر غلاكسوسميث كلاين، هسك ورويال داتش شل.

GER301

الأداة الأساسية لـ GER30 هو العقد الآجل لمؤشر DAX. داكس هو مؤشر الشركات القيادية في سوق الأسهم الألمانية ويتكون من 30 شركة ألمانية كبرى يتم تداول أسهمها في بورصة فرانكفورت: BASF، SAP، باير، اليانز وغيرها.

ESP35

الأداة الأساسية لمؤشر ESP35 هو العقد الآجل لمؤشر IBEX35. يعتبر IBEX35 هو المؤشر القياسي لسوق الأسهم في بورصة مدريد، وهي بورصة الأسهم الرئيسية في إسبانيا. يضم هذا المؤشر 35 شركة تتوزع على مجموعة واسعة من القطاعات: Banco Popular، أسيونا، بانكيا، بانكينتر، سانتاندر، ريبسول، Gas Natural، تيليفونيكا وغيرها.

FRA40

الأداة الأساسية لـ FRA40 هو العقد الآجل لمؤشر CAC40. يعتبر CAC40 هو المؤشر القياسي لسوق الأسهم في بورصة يورونكست باريس: إيرباص، الكاتيل-لوسنت، AXA، بي أن بي باريبا، لوريال، أورانج، فيفندي، سوسيتيه جنرال، رينو، ميشلان، سولفاي وغيرها.

HKG33

الأداة الأساسية لـ HKG33 هو العقد الآجل لمؤشر Mini-Hang Seng. يعتبر هذا المؤشر هو المؤشر القياسي لسوق الأسهم في بورصة هونج كونج، تم إنشاء أربعة مؤشرات فرعية لجعل المؤشر أكثر وضوحاً مع تصنيف الأسهم المدرجة إلى أربعة قطاعات متميزة.

يتكون مؤشر HSI في المجمل من 50 سهم، تشمل من بينها: Hang Seng Finance Sub-index، Hang Seng Utilities Sub-index، Hang Seng Properties Sub-index، Hang Seng Commerce & Industry Sub-index.

JPN225

الأداة الأساسية لـ JPN225 هو العقد الآجل لمؤشر Nikkei 225 Mini. يعتبر هذا المؤشر هو المؤشر القياسي لسوق الأسهم في بورصة طوكيو للأوراق المالية (TSE).

AUS200

الأداة الأساسية لـ AUS200 هو S&P/ASX 200، والذي يقيس أداء أكبر 200 شركة مدرجة في البورصة الأسترالية بحسب القيمة السوقية المعدلة.

EUSTX50

الأداة الأساسية لـ EUSTX50 هو العقد الآجل لمؤشر Euro Stoxx 50. Euro Stoxx 50 هو مؤشر يتكون من مجموعة من الأسهم الأوروبية المدرجة ويضم الأسهم المتداولة في منطقة اليورو والتي تحددها Stoxx Ltd، إحدى الشركات المزودة للمؤشرات والتي تعود ملكيتها إلى Deutsche Börse و SIX Groupوتضم أكبر الشركات في أوروبا – مثل أليانز، دويتشه بنك، انديتكس، ريبسول، نيليفر وغيرها – ويستخدم كمقياس للوضع الاقتصادي في أوروبا.

CHN50

الأصل الأساسي لعقد CHN50‎ هو مؤشر FTSE China A50‎. مؤشر FTSE China A50‎ هو مؤشر تداول في وقت السوق الحقيقي لأسهم أكبر 50 شركة من شركات الفئة A بحسب القيمة السوقية لكافة الأوراق المالية المدرجة في بورصتي شانغهاي وشنتشن.

هذا المؤشر هو معيار للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تداول سوق الأسهم الصيني المحلي.